США втягиваются в серьезный конфликт с Ираном

Сегодня индекс МосБиржи находится на отрицательной территории. Нефтяные цены выросли из-за конфликта США и Ирана, но инвесторов это не очень радует, так как конфликт грозит непредсказуемыми последствиями для мировых фондовых рынков. Нетерпимость к риску у инвесторов выросла – это мы видим по ценам на золото.

Расчет США состоит в том, что экономика Ирана уже ослаблена многолетними санкциями, поэтому ответ Исламской Республики не будет жестким. Расчет может и не оправдаться, и мы увидим захват граждан США во многих странах и усиление антиамериканских настроений. Конфликт США и Ирана одновременно бьет по интересам Китая, который в случае беспорядков на Ближнем Востоке вынужден будет сократить экономическое сотрудничество с Ираном. Ближневосточный геополитический узел может испортить настроение инвесторов на несколько месяцев, поэтому сейчас стоит сделать паузу в инвестициях.

В данный момент Иран и США обмениваются угрозами, но перерастут ли эти угрозы в перекрытие Ормузского пролива или в полномасштабный удар США по Ирану, пока сказать невозможно. В сентябре после нападения на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии ситуация нормализовалась быстро, но как будет на этот раз — никто не скажет. Если эскалация противостояния между США и Китаем продолжится, то перегретые мировые индексы в ближайший месяц могут снизится на 10%.

На нашем рынке защитными будут акции компании золотодобытчиков. Динамику «хуже рынка» покажут акции металлургических компаний, которые пострадают из-за замедления экономики Китая (масштабные строительные проекты в Иране Китаю придётся остановить. Китайской экономике не нужны высокие цены на нефть, что касается экономики США то она более терпима к пикам нефтяных цен — добыча нефти в США составляет почти 13 миллионов баррелей в день и постепенно растет.

Как правило в первые дни года иностранные фонды открывают новые лимиты на покупку российских активов, что поддерживает котировки акций. Поэтому замерить реальную силу нашего рынка пока не представляется возможным. Есть и технический фактор – индекс МосБиржи достиг линии сопротивления, проведенной по максимум июля и ноября прошлого года. Следующее сопротивление находится на уровне 3125 пунктов. Закрывать «длинные» позиции по акциям можно при пробитии восходящего тренда на 2990 пунктов, но пока до этого далеко. В конце 2019 года рынок был сильным — что будет в этом году не понятно…

О статистике… В США в пятницу выйдет отчет по рынку труда за декабрь от Бюро трудовой статистики при министерстве труда США, который повлияет на настроения инвесторов.

Индекс МосБиржи

Source: finam.ru

На российском рынке назрела долгожданная коррекция?

Читатели спрашивают, когда следует фиксировать прибыль по российским акциям, таким как «Сбербанк», «Газпром», «ЛУКОЙЛ»?

Вопрос очень своевременный, так как рост продолжается уже достаточно давно, и вроде бы назрела долгожданная коррекция.

Есть немало способов рассчитать цели по акциям. В первую очередь – это теоретическая справедливая оценка стоимости компании на основе фундаментальных показателей. Технический анализ «знает» немало вариантов для определения целевой цены. Однако все эти методы весьма творческие и некоторые непросты для непрофессиональных инвесторов.

Здесь на помощь придет так называемый «следящий стоп-профит» (trailing stop-profit). Стоп-заявка на продажу акции, которая автоматически увеличивается вслед за ростом цены, но не снижается, когда цена падает. Таким образом, если следящий стоп-профит установлен на уровне 3% от текущей цены – позиция будет закрыта только если снижение от максимума превысит 3%. Удобно? Очень. Надежно? Более чем. Трудно? Обычно не очень – такие заявки позволяют устанавливать многие брокеры. Можно по мере роста и самому вручную переставлять стоп-заявку повыше.

Главный вопрос: как далеко от текущей цены ставить следящий стоп-профит? Логика подсказывает, что это должно зависеть от текущей волатильности рынка и индивидуальной волатильности акции, которую мы покупаем. Чем она выше, тем стоп-профит должен быть дальше. Иначе постоянные «ложные» выходы из позиции неизбежны.

В любом случае, стоп-профит на расстоянии 2% – достаточно «короткий». Для обычной ситуации и текущей разумным будет сделать его примерно 4-5%. Избежите потерь в случае начала серьезной коррекции. И не «выскочите из поезда» ранее, если рост будет продолжаться.

Источник.

Source: finam.ru

Станет ли 2020 год поворотным для Tesla?

Последний квартал 2019 года оказался чрезвычайно удачным для производителя электромобилей Tesla (:TSLA). После публикации в октябре неожиданно сильного финансового отчета за третий квартал акции компании взлетели, с тех пор прибавив 75%.

И хорошая новость для «быков» Tesla в том, что ралли получило новый толчок в начале 2020 года. На прошлой неделе компания объявила, что в четвертом квартале поставила рекордные 112 000 автомобилей и запустила новый завод недалеко от Шанхая, где производит 1000 седанов Model 3 в неделю.

Фактически, в прошлом месяце акции выросли более чем на 34% и набрали почти 7% только за последние три сессии, закрывшись в пятницу на отметке $443,01.

Tesla

Tesla

Оба этих позитивных фактора оказались весьма своевременными, поскольку Tesla пережила очень непростой год: сначала было подорвано доверие инвесторов к основателю и генеральному директору компании Илону Маску, который ошеломил рынки планами сделать компанию частной (которые в конечном итоге не были реализованы). Эти ошибки, наряду с кучей невыполненных обещаний, вынудили многих ведущих аналитиков понизить рейтинг акций Tesla и даже поставить под сомнение серьезность миссии Маск произвести революцию в автомобильной промышленности.

Но «быки» Tesla вновь видят перспективы реализации этой амбициозной цели после недавних улучшений. Завершение строительства завода в Шанхае менее чем за год и продажа 360 000 автомобилей в год – это знак того, что Tesla сможет быстро стать значимым игроком в отрасли, если продолжит достигать своих целей.

«2020 год — ключевой для Маска и компании», — заявил аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз в пятницу.

«Это будет год, которого «быки» так долго ждали; в игру вступает Китай, и грандиозное видение Маск начинает возобладать».

Для Айвза Китай остается «определяющим фактором»; Tesla начала поставки автомобилей Model 3 китайского производства и готовится начать производство нового компактного внедорожника Model Y грядущим летом.

Главные риски для акций Tesla

Несмотря на весь оптимизм, пока неясно, станет ли Китай прибыльным предприятием для Tesla достаточно быстро. За последние несколько кварталов продажи электромобилей в Китае снизились, так как правительство отменяет субсидии на «зеленые» автомобили.

Замедление на автомобильном рынке в Китае, отмена налоговых льгот в США для покупателей Tesla и риск того, что Маск снова не выполнит свои обещания, являются одними из основных препятствий, которые могут замедлить ралли акций в 2020 году. Стоит напомнить, что в 2018 году Tesla также уверенно финишировала, а уже первая половина 2019 года обернулась потерями для акционеров.

Чтобы укрепить свои позиции, в ближайшие несколько кварталов компания должна продемонстрировать свою способность генерировать стабильный свободный денежный поток и начать сокращать долговую нагрузку. Но проблема в том, что акции компании слишком бурно реагируют на любые негативные новости, что делает их любимцами спекулянтов.

Не впечатленный спекулятивным ралли Tesla в 4-м квартале, конгломерат Morgan Stanley (NYSE:) в прошлом месяце подтвердил целевой уровень ее акций в 250 долларов, заявив, что текущая оценка не может быть устойчивой. Аналитик Адам Йонас сказал в недавней заметке, что инвесторы в конечном итоге перестанут рассматривать Tesla как технологическую компанию, в результате чего акции опустятся до уровней, сопоставимых с другими игроками автомобильной промышленности.

«Мы не испытываем оптимизма в отношении долгосрочной перспективы Tesla, тем более, что со временем Tesla все больше будет восприниматься рынком как традиционный автопроизводитель», — пишет Джонас.

«Мы готовы к потенциальному всплеску оптимизма в первой половине 2020 года, но ставим под сомнение устойчивость этой динамики».

В последний раз Tesla торговалась около отметки в 250 долларов в октябре прошлого года.

Подведем итог

Нет никаких сомнений в том, что Tesla вернется на свой первоначальный путь за счет наращивания производства и открытия завода в Китае, что может изменить долгосрочные перспективы финансовых результатов компании. Но революционный автопроизводитель должен быстро доказать, что все эти факторы помогают компании достичь устойчивой прибыли и наконец настали хорошие времена (в отличие от предыдущих циклов взлетов и падений).

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Серебро находится в выгодном положении

Золото. Средняя цена в 2020 году — $1490 за унцию.

Политическая напряженность, опасения рецессии и снижение процентных ставок ключевыми ЦБ вернули цены на золото к максимальным с 2013 года уровням. По-нашему мнению и в 2020 гноду золото не утратит своей привлекательности благодаря:

— Спросу со стороны инвесторов и ETF фондов;

— Неопределенности на рынках;

— Действиям ФРС. Регулятор с высокой долей вероятности оставит ставку без изменения или снизит один раз;

— В плюс сыграет и растущие инфляционные ожидания.

Золото и реальные процентные ставки в США

Золото и реальные процентные ставки в США

Источник: Bloomberg, ПСБ Аналитика & Стратегия

Серебро. Средняя цена в 2020 году — $17,5 за унцию.

В выгодном положении находится и серебро. С одной стороны, металл покупают ETF фонды, рассматривая его в качестве защиты инвестиций, с другой – надежды на восстановление мировой экономики позволяют металлу расти.

Палладий. Средняя цена в 2020 году — $2400 за унцию.

С начала года цена палладия увеличилась в 1,5 раза, причем рост в первом полугодии происходил за счет спекулятивного фактора. Тогда на рынке наблюдалось резкое снижение физических запасов в ETF фондах. Сейчас рост стоимости обусловлен фундаментальной составляющей. Спрос на металл растет быстрее предложения, что связано с мерами Китая улучшать экологическую обстановку и недостатком инвестиций в горную инфраструктуру Южной Африки для разработки новых месторождений.

В минус палладию может сыграть: падение продаж автомобилей в Китае, снижение интереса инвесторов через рост ETF и сокращение длинных позиций участниками рынка.

Платина выглядит не так уверенно, но общая добывающая база с палладием и возможные трудности в ЮАР могут поддержать цены.

Вложения в ETF и позиции участников рынка

Вложения в ETF и позиции участников рынка

Источник: Bloomberg, CFTC, ПСБ Аналитика & Стратегия

Source: finam.ru

Россия не исключает подключения к TANAP

Россия не исключает подключения к проекту Трансанатолийского трубопровода (TANAP), заявил посол РФ в Азербайджане Михаил Бочарников.«Я хочу поздравить Азербайджан с запуском проекта TANAP, это большой успех. Азербайджан вложился в этот проект и сейчас с полным основанием может пожинать его плоды Кто знает, может, и наш газ на каком-то этапе подключится к проекту TANAP, я бы исключать этого не стал»,— сказал господин Бочарников.Церемония открытия TANAP состоялась 30 ноября. Он является составной частью Южного газового коридора, который идет от Баку до Италии через территории Грузии, Турции, Греции, Албании. Проект Южного газового коридора предусматривает транспортировку 10 млрд кубометров азербайджанского газа в Европу.Об открытии Южного газового коридора читайте в публикации “Ъ” «Азербайджанская труба нацелилась на Италию».
Source: kommersant

Акции «Мечела» выросли почти на 12%

Обыкновенные акции «Мечела» показали рост почти на 12%, свидетельствуют данные Московской биржи. Пикового значения рост достиг к 11:00, когда стоимость одной акции составляла 71,46 руб.На 14:43 мск стоимость акции составляет 69,19 руб. Стоит отметить, что с октября по декабрь акции «Мечела» торговались в диапазоне 60–63 руб. за штуку.«Префы» также показали рост, однако менее внушительный. С августа по декабрь привилегированные акции «Мечела» торговались в боковике коридора 88–89 руб. за штуку, сегодня, 6 января, на пике роста в 13:50 их стоимость достигла 96,5 руб. На 14:43 мск цена составляет 96 руб.
Source: kommersant

Стоит ли ждать большой войны?

Стоит ли ждать большой войны?Любопытное начало года. Турецкий парламент дает одобрение на военную помощь правительству Ливии, и, скорее всего, так или иначе это будет сделано. С другой стороны – фельдмаршал Хафтар активно поддерживается Египтом, Иорданией, ОАЭ и РФ. Нельзя исключить весьма душевной заварушки.

США уничтожают иранского генерала, ответственного за организацию различных «мероприятий» Ирана за границей – тех, что так беспокоят и США, и Израиль, и Саудовскую Аравию и тд.

Иран заявляет, что так все это не оставит. Ряд товарищей из Ирана напрямую говорят, что данный акт расценивают как объявление войны. Более того, назначенный на место Сулеймани генерал прямо предупреждает о том, что Америке надо готовиться к большим потерям.

Хотя бы для собственного населения, Ирану необходимо поставить некие точки в этом споре. Следовательно, в более чем обозримом будущем следует ждать «ответку».

Израиль и Саудиты готовятся к неприятностям. Натанияху запрещает членам кабинета министров высказываться на тему ликвидации Сулеймани, опасаясь спровоцировать неосторожными высказываниями новые конфликты. Хотя это выглядит смешно – запретить евреям говорить? Это то же, что и запретить итальянцам размахивать руками в момент разговора.

Естественно, все уже высказались на эту тему, включая самого Натанияху. Саудиты пока помалкивают, хотя даже детям абсолютно ясно – будешь ты помалкивать или четко выражать свою позицию, это вообще не важно. Как в том анекдоте про первую брачную ночь, любовь будет по-любому.

Думаю, достанется, как всегда, Израилю. Не зря израильтяне уже предупредили и Хамас, и Хизбаллу, чтобы не смели реагировать. ЦАХАЛ, тем не менее, готовится.

Усилена охрана диппредставительств Израиля по всему миру. Думаю, что подобные мероприятия проводят и другие союзники США.
В регион срочно направляются еще несколько тысяч американских морпехов.

Чего ждем далее?

Очевидно, Иран сейчас будет готовить удары возмездия. Спецслужбы многих стран, по всей видимости, уже стоят на ушах. Ждем также информации, что некая ударная авианесущая группа США движется к Персидскому Заливу. Поиграть мышцами за счет налогоплательщиков – дело святое. Хотя демократы и пытаются помешать Трампу воевать.

А пока:

  • Золото практически на годовых максимумах.
  • Нефть дорожает.
    Рынки акций нервничают. При этом стремительно растут цены на акции американской военки. За вчерашний день LMT + 3,6%, NOC + 5,4%, а KTOS аж +10%. Одним словом, все как обычно.

Стоит ли ждать большой войны?

Лично я думаю, что нет. Ирану сейчас война не выгодна. Трампу, в условиях предвыборного года и вялотекущего импичмента, маленькая победоносная компания, конечно, не помешает, однако это не про Иран.

Скорее всего, все ограничится, как это принято на Ближнем Востоке, воинственными потрясаниями воздуха и традиционными обстрелами Израиля. Может произойти ряд отдельных терактов.

Так что, и рост цен на золото, и стремительные взлеты военки, и рост цен на акции нефтепроизводителей, я бы скорее использовал как хороший повод для фиксации прибыли.

Впрочем, посмотрим. Иногда логика развития событий неумолима и навязывает свои правила. Первая Мировая война тоже была никому не нужна, однако стала неизбежной в результате целой цепочки факторов. На мой взгляд, Сулеймани на эрцгерцога Фердинанда все же не тянет. Но начало года бодренькое. Это факт.

Источник

Source: finam.ru

Минск хочет рассчитываться с Москвой за газ белорусскими рублями

Правительство и Национальный банк Белоруссии намерены отказаться от иностранных валют при расчете между резидентами за газ, следует из стратегии повышения доверия к национальной валюте до 2035 года. Минск хочет внести соответствующие изменения в соглашение с правительством РФ. Сейчас цена рассчитывается в долларах.«В целях повышения доверия к белорусскому рублю предполагается рассмотрение вопроса о внесении изменений в соглашение между правительством Республики Беларусь и правительством Российской Федерации, исключающих возможность осуществления расчетов в иностранной валюте на территории Республики Беларусь между резидентами за природный газ»,— говорится в документе.Авторы отмечают, что высокий уровень долларизации экономики Белоруссии снижает ее устойчивость к внешним шокам, а также создает риски для финансовой стабильности. «Однако процесс полного восстановления доверия к национальной валюте может быть длительным»,— отмечается в стратегии.Ранее стало известно, что белорусский НПЗ «Нафтан» начал…
Source: kommersant

Сотрудникам McDonald`s могут запретить флиртовать и ходить в бары

Новый гендиректор McDonald`s Corp. Крис Кемпчински ищет нового топ-менеджера по кадрам, чтобы изменить корпоративную культуру. Как сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники, его предшественник допускал вечеринки в барах, флирт и ночное общение между сотрудниками. Господин Кемпчински намерен это изменить.Один из источников издания добавил, что господин Кемпчински встретился с сотрудниками и франчайзи в США, Великобритании, Германии, Франции и Швейцарии в первые два месяца своего пребывания на посту генерального директора. Отчасти это было сделано для того, чтобы собрать информацию о культуре и ценностях компании. Ожидается, что в этом месяце он поделится с компанией некоторой полученной информацией, добавил собеседник газеты.Напомним, в ноябре корпорация McDonald`s уволила исполнительного директора Стива Истербрука из-за отношений с одной из сотрудниц. В письме работникам он признал свою ошибку. Он добавил, что руководство приняло верное решение о его увольнении.Подробности — в материале…
Source: kommersant