Напряженность в отношениях между Китаем и США давит на американские индексы

В пятницу, 24 июля, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки демонстрируют в первой половине торгов негативную динамику ввиду усиления напряженности в отношениях между Пекином и Вашингтоном. Сегодня министерство иностранных дел Китая официально сообщило о закрытии генерального консульства США в Чэнду в ответ на требование американских властей закрыть генконсульство Китая в Хьюстоне.

Кроме того, давление на американские индексы оказывает удешевление бумаг компаний технологического сектора, которое наблюдалось и днем ранее, а также отсутствие значимого прогресса в рассмотрении законопроекта о новых бюджетных стимулах.

Что касается статистики, то она носила неоднозначный характер. Заметим, что индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг США (по предварительным данным) продемонстрировали в июне рост, однако значения показателей не оправдали прогнозов рынка. Тем временем, продажи нового жилья составили в минувшем месяце 0,776 млн, тогда как ожидалось 0,700 млн после 0,682 млн (пересмотренное значение) в мае.

К 19:45 мск индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 просел на 0,75% до 3211,49 пункта, индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average пребывает в минусе на 0,60% на отметке 26491,51 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite снижается на 1,14% до 10342,61 пункта.

К 19:45 мск фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в сентябре находятся в минусе на 0,61% на уровне $40,82 за баррель. Стоимость золота повышается на 0,33% и находится на отметке $1896,2 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD, тем временем, дорожает на 0,32% и находится на отметке 1,163.

Американский гигант ИТ-сектора Intel убавил из своего актива 15,42% ввиду заявлений о том, что ему пришлось на полгода отсрочить выпуск 7-нанометровых процессоров. Заметим, что и выручка, и прибыль компании увеличились во втором квартале, однако это не смогло оказать должной поддержки акциям.

Другие представители высокотехнологичного сектора Apple, Facebook и Alphabet также теряют свои позиции, их бумаги дешевеют на 0,8%, 0,71% и 0,73% соответственно.

Неудачно складывается сессия для нефтесервисной компании Schlumberger, рыночная капитализация которой уменьшилась на 1,53% после отчета об убытке в минувшем квартале.

В то же время, акции производителя игрушек Mattel пребывают в минусе на 4,43% на фоне 15%-ного сокращения квартальных продаж.

Среди фаворитов торгов находится телекоммуникационная компания Verizon Communications, бумаги которой подрастают на 0,72% благодаря воодушевляющим финансовым результатам за минувший квартал. Квартальные продажи и прибыль компании превзошли средние ожидания аналитиков Уолл-Стрит.

Source: finam.ru

Продажи на следующей неделе могут ускориться

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов не показывали единой динамики и изменялись незначительно. К 18.20 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,18%, до 2856,91 пункта. Долларовый индекс РТС снизился на 0,59%, до 1254,15 пункта, уже традиционно для последних дней находясь под давлением слабого рубля.

В самом значительном плюсе к концу сессии пребывал индекс Мосбиржи металлов и добычи (+1,15%). В наиболее существенном минусе был индекс телекоммуникаций (-0,58%).

Эмитенты.Лидеры роста: Petropavlovsk (+4,81%), ИнтерРАО (+4,49%), Полюс (+4,26%), Аэрофлот (+3,17%). Бумаги Аэрофлота в пятницу получали поддержку от новостей о восстановлении международного сообщения России с Великобританией, Турцией и Танзанией с 1 августа.

Повышение акций Полюса и Полиметалла продолжалось вместе с котировками золота. Фьючерсы на драгоценный металл в пятницу достигли 1904 долл/унц, очередного максимума с сентября 2011 года, и выглядят готовыми к тестированию исторического пика 1923 долл/унц в ближайшие дни.

Лидеры снижения: ТМК (-5,13%), РусГидро (-2,70%).

Внешний фон: умеренно негативный.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ теряли порядка 0,4%. Продажи на рынке были спровоцированы усилением напряженности в отношениях США и Китая, которые отдали распоряжения по закрытию консульств в Хьюстоне и Чэнду. Кроме того, Дональд Трамп на пресс-конференции заявил, что торговая сделка с КНР теперь значит для него меньше, чем в начале года, вновь обвинив Китай в распространении вируса.

На этом фоне в целом неплохая макроэкономическая статистика по США отошла на второй план. Продажи новых домов за июнь подскочили на 13,8% м/м (ожидалось +4%), а предварительный композитный индекс деловой активности в июле поднялся с 47,9 до 50 пунктов (хотя индикаторы сектора услуг и промышленности немного не дотянули до прогнозов). Республиканцы и демократы продолжают дебаты по новому пакету поддерживающих мер, срок действия которых в текущем варианте истекает в конце июля.

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ упал на 1,8%. В регионе проходила фиксация прибыли, несмотря на сильные предварительные данные по секторам услуг и промышленности стран Европы в июле. Все ключевые индексы деловой активности Франции, Германии, Великобритании и еврозоны поднялись выше 50 пунктов и превысили прогнозы.

Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ теряли менее 0,5%. В течение дня котировки колебались между плюсом и минусом и в целом после обновления ранее на неделе максимумов с марта смотрелись достаточно уверенно. Пока цены остаются выше ближайших поддержек 43 долл и 40,50 долл, то сохраняют неплохие шансы на возвращение к восходящему движению. В обратном случае фьючерсы может ждать коррекция в район 41,50 долл и 39 долл соответственно.

Рынок завтра.Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу стремились отступить от минимумов дня, но не показывали ярко выраженной динамики. С технической точки зрения индикаторы на следующей неделе выглядят готовыми к развитию повышения в район ближайших важных сопротивлений 2935 и 1310 пунктов соответственно, в то время как сигналом в пользу ускорения нисходящей коррекции станет их падение ниже 2830 и 1235 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2805-2890 пунктов.

Общий настрой: Настроения на зарубежных фондовых биржах в конце недели преобладали пессимистичные. Если усиление геополитической напряженности между США и Китаем начнет всерьез угрожать мировой экономике, продажи на следующей недели могут ускориться. В остальном техническая картина на российском, американском и нефтяном рынке по-прежнему говорит в пользу дальнейшего роста. В следующую среду очередное заседание проведет ФРС. В текущих условиях регулятор явно не откажется от курса на мягкую денежно-кредитную политику и, вероятно, вновь заверит инвесторов в готовности пойти на все необходимые для поддержки экономики меры.

Source: finam.ru

Российские туроператоры открыли бронирование на курорты Турции

Российские туроператоры открыли бронирование туров в Турцию, сообщается на сайте Ассоциации туроператоров России. С 1 августа доступны туры с пересадкой в Стамбуле, с 10 августа — напрямую в Анталью. Ранее сегодня правительство РФ объявило о возобновлении международного авиасообщения, пока только с тремя странами — Турцией, Великобританией и Танзанией.Недельные туры на двоих по системе «все включено» предлагаются по следующим ценам:Coral Travel — 51 тыс. руб.,«Интурист» — 56,6 тыс. руб.,ANEX Tour — 60 тыс. руб.,TEZ Tour (с ребенком до 12 лет) — 76,3 тыс. руб.Авиакомпании и туроператоры сейчас ожидают распоряжения Росавиации с конкретными условиями возобновления полетов. Тем временем посольство России в Анкаре опубликовало рекомендации для туристов, планирующих поездку в Турцию. Всем въезжающим в страну иностранным туристам будет измеряться температура, при этом тест на коронавирус не обязателен.В России на сегодняшний день выявлено более 800 тыс. случаев заболевания (4-е место в мире)…
Source: kommersant

Вес бумаг "Яндекса" может составить 0,24% в расчетной базе индекса MSCI EM

Индексное агентство MSCI 12 августа объявит результаты квартального пересмотра индекса MSCI Россия. Изменения вступят в силу после закрытия рынка в понедельник, 31 августа. Ребалансировка индекса в этом году обретает дополнительную значимость из-за предстоящего включения в расчетную базу индекса АДС «Яндекса». Сейчас «Яндекс» соответствует всем требованиям индексного агентства по включению бумаг в его расчетную базу, в том числе требованию по порогу ликвидности. По нашей оценке, проформа вес АДС «Яндекса» при включении бумаг в расчетную базу MSCI Россия составит 7,3%, исходя из вчерашней цены закрытия. Веса четырех основных компаний в составе индекса – SBER, GAZP, LKOH, GMKN – как ожидается, не изменятся. Исключений из состава индекса в ходе августовской ребалансировки не ожидается.

Благодаря включению бумаг YNDX вес России в расчетной базе индекса MSCI EM увеличится с 3,04% на момент закрытия рынка 23 июля до 3,29% на проформа основе; по нашей оценке, вес YNDX составит 0,24% в расчетной базе индекса MSCI EM.

ММК – основной претендент на исключение из состава индекса MSCI Россия в ходе полугодового пересмотра в ноябре этого года. Объявление будет сделано 10 ноября и вступит в силу 30 ноября после закрытия рынка.

После получения листинга на Московской бирже 2 июля акции Mail.ru сейчас могут претендовать на включение в расчетную базу индекса MSCI Россия; наиболее вероятные сроки – это ноябрь, если компания сможет выполнить все требования индексного агентства к ликвидности. Исходя из вчерашней цены закрытия, вес этих бумаг (1,5%) будет опережать вес IRAO благодаря более высокой рыночной капитализации, скорректированной на free-float, по методологии расчета MSCI.

MSCI: Россия vs. EM и мировой MSCI

Source: MSCI, Bloomberg

Source: finam.ru

Могут ли низкие ставки насытить «быков» фондового рынка?

Специально для Investing.com

Политика околонулевых процентных ставок и масштабные вливания средств посредством QE снижают доходность на дальнем конце кривой доходности, и поэтому инвесторы нуждаются в росте коэффициентов P/E как в драйвере стоимости акций. В конце концов, пандемия коронавируса оказала сильное давление на прибыль корпоративного сектора, и P/E остается единственным фактором, способным подтолкнуть акции вверх. Но в ретроспективе картина выглядит иначе. Низкие ставки не ведут к росту P/E, а прибыль — ведет.

С низкими ставками мы сталкивались и раньше, не далее как во времена финансового кризиса 2008-2009 гг. На рост коэффициента P/E потребовались годы. В еврозоне ставки оставались низкими в течение столь же длительного периода времени, и коэффициент P/E даже такой устойчивой и экспортной экономики, как немецкая, не дотягивал до уровней, которых достиг рынок США.

Доходность и P/E

Коэффициент P/E для (рассчитанный по прогнозному значению прибыли на текущий год) недавно вырос до 19,8, чего не наблюдалось с апреля 2002 года. Тогда P/E падал после пробоя пузыря доткомов и к 2009 году упал почти до 9. Затем рецессия 2009 года вынудила ФРС снизить ставки, доходность упала, а показатели P/E начали расти, почти удвоившись к декабрю 2017 года (достигнув 18).

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/2bbfb1215e25881dbb81a85b4b10c784.png

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/2bbfb1215e25881dbb81a85b4b10c784.png

Удивительно, но с 2011 по 2013 год доходность 10-летних гособлигаций выросла с 1,6% практически до 3%, несмотря на то, что Федеральная резервная система сохраняла ключевую ставку на уровне 0,25%. При этом коэффициент P/E для S&P 500 вырос с 11 до 15.

Затем, к лету 2016 года доходность10-летних выпусков упала примерно до 1,5%, а P/E приблизился к 16. Затем доходность начала расти в ожидании первого с 2005 повышения ставок ФРС, и продолжала делать это на протяжении еще двух лет, вплоть до октября 2018 года. За это время коэффициент P/E вернулся к 18.

Прибыль оказывает большее влияние 

Хотя низкие ставки в прошлом совпадали с периодами роста P/E, это не всегда так. Можно предположить, что динамика процентных ставок оказывает ограниченное влияние на коэффициент P/E индекса S&P 500. И это говорит о том, что есть другие способы поднять P/E, помимо снижения ставок.

Существенно большее влияние на коэффициент P/E оказывает скорость изменения самой прибыли. Корреляция видна невооруженным глазом. На размещенном ниже графике представлено соотношение P/E к совокупной прибыли на акцию S&P 500.

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/94f1f3544cab2fccffe8582e95c29f5f.png

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/94f1f3544cab2fccffe8582e95c29f5f.png

Это можно заметить и на примере Германии: доходность государственных облигаций составляет -50 базисных пунктов, а торгуется с коэффициентом P/E в 15, который находится у верхней границы диапазона, берущего начало в 2003 году. Показатель довольно резко упал в 2009 году (с 14 до 7), и с тех пор более чем удвоился. Но для этого потребовалось более десяти лет низкой доходности по облигациям и пять лет нулевых ставок Европейского банка. P/E индекса S&P удвоился гораздо быстрее.

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/3523d51c0a57aab29fb98a024b62ad28.png

https://d1-invdn-com.akamaized.net/content/3523d51c0a57aab29fb98a024b62ad28.png

Таким образом, процентные ставки оказывают незначительное влияние на показатели P/E; по крайней мере, так было последние 20 лет, которые ознаменовались низкими ставками центробанков развитых стран. Если это так, то у фондового рынка могут возникнуть проблемы, поскольку снижение прибыли приведет к падению P/E, и ставки не спасут ситуацию. Похоже, что «быков» S&P ждут трудности: мало того, что рост под вопросом, так еще и нельзя исключать возможность резкой коррекции индекса.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Два «потребительских» ETF для долгосрочных инвесторов

Когда речь заходит о диверсификации портфеля, первыми на ум приходят акции поставщиков потребительских товаров, начиная от продуктов питания и напитков и заканчивая товарами для дома и личной гигиены.

Участникам рынка доступно огромное количество бумаг американского потребительского сектора, и благодаря биржевым фондам (ETF) они могут инвестировать сразу в корзину акций. В сегодняшней статье мы подробнее остановимся на двух «потребительских» ETF, достойных внимания долгосрочных инвесторов.

В погоне за потребителем

В июне Национальное бюро экономических исследований объявило о том, что официально впала в рецессию, которая обычно определяется как снижение ВВП страны на протяжении двух кварталов подряд.

В периоды экономических потрясений акции потребительского сектора обычно торгуются лучше рынка, поскольку люди не могут отказаться от самых необходимых продуктов. В последние несколько месяцев спрос на товары, не относящиеся к категории первой необходимости, резко снизился.

С другой стороны, спрос на потребительские товары остается высоким. Например, многие продуктовые сети США и других стран зафиксировали значительный рост активности с начала пандемии коронавируса.

Защищенность этих акций от циклических колебаний рынка помогает инвесторам защитить капитал и по-прежнему получать приемлемую прибыль, особенно в периоды повышенной неопределенности. А стабильные дивиденды могут стать вишенкой на торте, поскольку обеспечат инвесторам постоянный приток средств.

Теперь более подробно остановимся на ETF, позволяющих инвестировать в сектор.

1. Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF

  • Стоимость: $158,60
  • Годовой диапазон торгов: $120,70-$164,90
  • Дивидендная доходность: 2,56%
  • Стоимость управления капиталом: 0,10% в год (т.е. $10 на каждые $10 000 инвестиций).


ETF Vanguard Consumer Staples Index Fund (NYSE:) отражает структуру индекса MSCI US IMI Consumer Staples 25/50, который включает крупные, средние и малые компании американского потребительского сектора.

VDC инвестирует в акции 94 компаний. Наибольший вес в портфеле имеют сектора «товары для дома», «безалкогольные напитки», «фасованные продукты питания и мясо», «гипермаркеты и торговые центры». В общей сложности эти четыре сектора обеспечивают около 76% капитализации фонда.

64,50% активов фонда (эквивалентных 6 миллиардам долларов) инвестированы в десять компаний, первая пятерка которых представлена Procter & Gamble (NYSE:), PepsiCo Inc (NASDAQ:), Coca-Cola (NYSE:), Walmart (NYSE:) и Philip Morris (NYSE:NYSE:).

The Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF

The Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF

С начала года VDC скинул примерно 1,6%, однако эта динамика не отражает колебаний последних месяцев. В марте фонд достиг 52-недельного минимума в $120,70 и с тех пор вырос примерно на 30%. Иными словами, если в начале весны вы инвестировали в VDC тысячу долларов США, то сейчас ваша доля стоит около $1300.

Наконец, стоимость не учитывает дивидендную доходность. В случае краткосрочной фиксации прибыли (особенно на фоне крайне напряженного сезона финансовой отчетности), цена, вероятно, найдет поддержку вблизи отметки $150.


2. iShares Global Consumer Staples ETF

  • Стоимость: $54,42
  • Годовой диапазон торгов: $41,93-$56,50
  • Дивидендная доходность: 3,28%
  • Стоимость управления капиталом: 0,46% в год ($46 на каждые $10 000 инвестиций).

ETF iShares Global Consumer Staples (NYSE:) инвестирует почти 52% своего капитала в американский потребительский сектор. Помимо компаний США, фонд вкладывает в предприятия других стран, включая Великобританию, Швейцарию и Японию.

Портфель KXI состоит из бумаг 93 компаний и отражает состав индекса S&P Global 1200 Consumer Staples Sector Capped. Средства распределены между тремя секторами: «продукты питания, напитки и табак» (52,96%), «товары для дома и личного пользования» (27,85%) и «розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами» (18,52%). Денежные средства и производные финансовые инструменты занимают всего 0,67% в капитале KXI.

iShares Global Consumer Staples ETF

iShares Global Consumer Staples ETF

В пятерку крупнейших холдингов фонда входят Nestle (OTC:), Procter & Gamble, Walmart, Pepsi и Coca-Cola. Помимо этих гигантов KXI инвестирует в британского производителя напитков Diageo (NYSE:), французского поставщика косметики L’Oreal (OTC:) и англо-нидерландского производителя пищевых продуктов и бытовой химии Unilever (NYSE:).

Сейчас KXI торгуется примерно на 1,9% с начала года, однако, как и в случае с VDC, с конца марта фонд вырос на 29%.

Подведем итог

Спрос на потребительские товары, скорее всего, останется стабильным даже в случае замедления американской или мировой экономики. Эти фонды не застрахованы от краткосрочной фиксации прибыли, однако самому сектору ничего не угрожает. ETF предлагают участникам рынка возможность диверсифицировать портфель за счет акций компаний, занимающих лидирующие позиции в своих секторах.

Примечание: Если вы заинтересованы в продуктах, рассмотренных в этой статье, однако они недоступны в вашем регионе, обратитесь к брокеру или специалисту по финансовому планированию, которые помогут подобрать соответствующую площадку для инвестирования.

Let’s block ads! (Why?)

Source: fivefilters

Посол сообщил о запрете торговать товарами из Армении в ТЦ «Твой дом»

Посол Армении в России Вардан Тоганян сообщил, что из торговых центров сети «Твой дом» (входит в Crocus Group Араза Агаларова) исчезли армянские продукты. Это уже не первый подобный случай на фоне армяно-азербайджанского конфликта — ранее власти Армении жаловались на запрет своей продукции на рынке «Фуд Сити» у Калужского шоссе в Москве. «С утра к нам обратились крупные армянские экспортеры, они рассказали о том, что из торговых центров всей сети «Твой дом», которая принадлежит Аразу Агаларову и другим людям из соседней страны, убрали все товары армянского производства»,— рассказал господин Тоганян РБК. По его словам, речь идет о консервированных продуктах, а также минеральной воде и алкоголе. Посол подчеркнул, что, по имеющимся у него сведениям, указание убрать армянские товары поступило от руководства ТЦ «Твой дом». «В нашем распоряжении есть электронные переписки армянских компаний и дилеров с менеджерами ТЦ. Те открыто ссылаются на указание руководства, говорят о приостановке приема товаров, произведенных…
Source: kommersant

Ложкой дегтя стали цифры по рынку труда США

В четверг фондовые индексы Европы завершили торги вблизи нулевых значений. Немецкий индекс DAX потерял 0,01%, французский CAC40 снизился на 0,07%, британский FTSE прибавил 0,07%. Индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в «красной зоне», теряя в пределах 0,1%. Поддержку рисковым активам оказали данные о росте потребительского доверия в Германии и превосходящие мрачные прогнозы экспертов отчеты компаний.

Так, согласно данным Trading Economics, опережающий индекс потребительского доверия локомотива европейской экономики, рассчитываемый исследовательской компанией GfK, может подняться до -0,3 пункта в августе с пересмотренных -9,4 пункта в июле. Эксперты прогнозировали значение показателя в августе на уровне -5 пунктов. Однако ложкой дегтя в бочке с медом стали цифры по рынку труда США, где количество американских граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на неделе, завершившейся 18 июля, выросло на 109 тыс. и составило 1,416 млн. человек. Согласно оценке Wall Street Journal, увеличение количества заявок на пособие растет на фоне введения новых ограничительных мер в некоторых штатах из-за скачка случаев заражения Covid-19.

Индекс МосБиржи прибавил 0,61%, индекс РТС вырос на 0,52%. В лидерах роста были бумаги «Селигарда» (+11,11%) и «Polymetal» (+5,18%), а в аутсайдерах – акции «Фармсинтеза» (-3,08%) и ТГК-2 (-2,13%). В настоящий момент локальные поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 2795 и 2770 пунктов, сопротивление находится на уровне 2900 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметке 125000 и 123000 пунктов. Сопротивление – 127400 пунктов.

В пятницу ключевым событием для российской валюты будет заседание Банка России. По мнению участников рынка, ведомство Эльвиры Набиуллиной может продолжить смягчение денежно-кредитной политики, и основной вопрос состоит лишь в том, до каких уровней может быть снижена ключевая процентная ставка. В условиях пострадавшей от короновируса отечественной экономики и все еще остающейся ниже целевого уровня инфляции, на завтрашнем заседании регулятор может опустить ставку от 25 до 50 базисных пунктов, и такие ожидания, вкупе с настроениями на глобальных финансовых и сырьевых рынках, на данном этапе оказывают поддержку рублю. Однако ожидать более сильного укрепления российской валюты не стоит, и ее курс, в отсутствие как позитивных, так и негативных факторов, в среднесрочной перспективе останется в диапазоне 70-72,30 по отношению к американскому доллару.

После неудачной попытки подняться к уровню $45, нефтяные котировки перешли к снижению. Давление на цену «черного золота» оказывают негативные данные по рынку труда США и ухудшившиеся отношения между Вашингтоном и Пекином, которые могут поставить под угрозу реализацию торгового соглашения между странами. В пятницу игроки будут ждать данных по буровой активности от нефтегазовой компании Baker Hughes, которые вкупе с настроениями на мировых фондовых рынках на старте новой обозначат вектор движения нефтяных цен.

Индекс МосБиржи

Source: finam.ru

В «Юле» отрицают утечку данных пользователей

В пресс-службе «Юлы» заявили, что у сервиса не происходило утечек, прокомментировав информацию о том, что в свободном доступе оказались данные 300 тыс. пользователей. «Выложенные файлы не содержат личных данных пользователей «Юлы». Они содержат лишь информацию, которую любой мог получить напрямую с сайта, либо спарсив (скопировав с помощью скриптов) объявления. «Юла» крайне внимательно относится к безопасности наших пользователей и сохранности их данных. Мы не раскрываем информацию об адресах из объявления даже при парсинге (и это видно в файлах) и даем возможность нашим пользователям полностью скрывать свои телефонные номера, принимая звонки только через приложение сервиса»,— сообщил представитель компании.
Source: kommersant